宅男的異想世界

環球資產配置基金 讓核心資產攻守皆宜

黃惠聆／台北報導
2007/06/05

        今年二月全球股市的大修正，那段震撼教育還歷歷在目，全球股市 卻又再一次一次刷出新高紀錄。再度站上高點的今天，如果市場再度 出現大幅波動，到底該採取什麼樣的投資策略？由短期及長期經驗顯 示，環球資產配置型基金，是面對波動市場的最佳利器。

　　回顧今年二月底來，當股市站在高點面臨震盪時，有些投資人選擇以全球債券型基金來應對，有些選擇贖回，將現金握在手中才放心。

　　然而統計自二月底以來，過去三個月，以台幣計算，全球股市上漲約9.8％，如果投資人當時習慣性地將資金轉入債券避難，這段期間全球債券型基金平均上漲僅約1％，全球高收益債券型基金平均上漲約3.4％，全球平衡型基金表現最優，平均上漲約4.2％，而同期間，操作更靈活的環球資產配置型基金甚至創下約6.4％的漲幅。

　　過去投資觀念，多認為想要得到高報酬，就須承受高風險。想要低風險，就須接受低報酬的結果。

　　然而這種可攻可守的投資，長期成長動能不見得低於全球股市大盤走勢。過去十年若以台幣計算，全球平衡型基金類中，長線表現第一 的美林環球資產配置基金，其過去十年累積報酬，漲幅高達204％ ，遠超越全球股市大盤約158％的漲幅。

　　美林環球資產配置基金，不僅是同類型長線冠軍基金，也是同類型中唯一榮獲標準普爾評為AAA最高評等的基金。過去十年、五年、三 年、二年、一年、六個月及三個月累積報酬率，分別約204％、69％、46％、41％、19％、10％及6.4％。過去十年年化波動率介於全球股市大盤與全球債券型基金平均中間，分別約10.3％、13.7％及7.1％。

　　在股市再度攀上新高點後，越來越多投資人，更殷切地想保留住連續多年多頭走勢下的投資斬獲，對於如何能在波動市場中持盈保泰？貝萊德美林環球資產配置研究團隊董事 Michael Trudel 表示，團隊基金管理長期投資目標就是希望讓投資人本金不虧損，持股分散超過七百檔，投資組合持有超過二十二種貨幣，除投資全球各 地或各類大型股外，也投資全球各地中小型股，亦加入抗通膨債券、 高收益債、貨幣等各類投資工具，不僅在空頭時相對抗跌，也同時掌 握成長契機。 Michael Trudel 表示，嚴格遵守「買低賣高」的原則，是貝萊德 美林環球資產配置研究團隊，能創造長期優異績效的另一關鍵因素。

　    這就是該基金可在起起落落的股市走勢中，長線表現能夠超越全球股 市大盤。